Obligacje skarbowe

Znamy już szczegóły oferty obligacji skarbowych dla osób prywatnych w styczniu 2021. Rodzaje papierów zaadresowanych dla oszczędzających osób fizycznych oraz ich oprocentowanie jest dokładnie takie samo, jak warunki emisji w kończącym się miesiącu - grudniu 2020. Przedstawia się więc następująco: oprocentowanie obligacji stałoprocentowych 3-miesięcznych wynosi 0,50 proc. w skali roku, a 2-letnich 1,00 proc.. Pozostałe obligacje w pierwszym okresie odsetkowym oprocentowane są odpowiednio: 1,10 proc. dla 3-latek, 1,30 proc. dla 4-latek oraz 1,70 proc. dla 10-latek.

Oprocentowanie obligacji skarbowych spada. Już od maja Minister Finansów zacznie oferować papiery o znacznie niższym oprocentowaniu. I tak warunki na jakich oferowane będą najpopularniejsze dotychczas obligacje czteroletnich będą prawie o połowę gorsze.

Drugi miesiąc z rzędu sprzedaż obligacji skarbowych wyraźnie przekroczyła magiczną granicę dwóch miliardów złotych. W marcu wynik może być przejściowo gorszy. Zagrożenie wirusem bez wątpienia przyspieszy jednak rewolucję technologiczną i skusi większą część klientów do zakupu papierów bez konieczności wychodzenia z domu – np. przez internet lub telefon.

Od początku miesiąca dane makroekonomiczne i sytuacja polityczna umacniają „risk-off” – sentyment do bezpiecznych inwestycji, który przekłada się na spadek cen akcji (S&P 500 -1,93 %) i wzrosty cen złota, które osiągnęły 2,25 proc. Rosły także amerykańskie obligacje skarbowe.

Do rekordu zabrakło mniej niż miliona złotych. Tak dobry wynik Minister Finansów zawdzięcza rosnącej inflacji i rachitycznemu oprocentowaniu lokat bankowych.

Polacy pobili rekord, gdy chodzi o kupno obligacji. W czerwcu w portfelach obywateli znalazło się ich blisko 16 milionów. Największym popytem cieszyły się obligacje premiowe, które dają szanse na wygranie nagrody - od 10 zł do 10 tys. zł.

Ponad 12 mld złotych – najprawdopodobniej za taką kwotę Minister Finansów sprzeda w bieżącym roku detaliczne obligacje skarbowe. To najwyższy wynik w historii. Papiery te kupują przede wszystkim osoby starsze. I choć obligacje można kupić przez internet szybko i bez zbędnych formalności, to tylko 18 proc. osób wybiera takie rozwiązanie.

Minister Finansów zdecydował nie zmieniać nic w ofercie obligacji skarbowych przeznaczonych dla oszczędzających Polaków. Najbardziej poszukiwane obligacje trzymiesięczne są więc oprocentowane 1,5 proc. w skali roku, a dwulatki - 2,1 proc.

Zakup obligacji o 50 groszy taniej – to nowy pomysł Ministra Finansów, aby Polacy na dłużej zainwestowali w obligacje skarbowe. Takiego bonusu większość inwestorów nawet nie zauważy, ale i bez niego Polacy chętnie pożyczają swoje oszczędności budżetowi. Powód? Papiery dwunastoletnie pozwalają zarobić nawet dwa razy więcej niż dzisiejsze lokaty.

W ciągu pierwszych ośmiu miesięcy oszczędzający przeznaczyli na zakup obligacji skarbowych prawie 8 mld zł, o ponad miliard złotych więcej niż w całym 2017 r. Największym powodzeniem cieszą się papiery o trzymiesięcznym terminie wykupu.

Utrzymujący się od ponad 3 lat historycznie niski poziom stóp procentowych, przybierająca na sile dynamika wzrostu cen oraz poszerzanie oferty dostępnych obligacji skarbowych to główne powody, dla których – według ekspertów Aforti Holding – coraz więcej oszczędności trafia na rynek papierów dłużnych.

Obligacje skarbowe z loterią premiową zdobyły serca Polaków. Żeby zainwestować wystarczy posiadać 100 złotych wolnych środków. Najwięksi szczęśliwcy zarobią przez 10 miesięcy ponad 8,1 tys złotych po opodatkowaniu. Papiery można kupić tylko do końca tygodnia, bo Minister Finansów nie zdecydował się na kolejną emisję w lipcu.

Wiele osób woli krótkoterminowe lokaty bankowe od obligacji obawiając się, że inwestycja w papiery wartościowe oznacza konieczność zamrożenia środków nawet na kilka lat. Niesłusznie.

Polskie obligacje skarbowe w dalszym ciągu cieszą się dużym zainteresowaniem inwestorów zagranicznych. Do kupna polskich papierów rządowych zachęca dobra sytuacja budżetowa. Po maju deficyt budżetowy wyniósł zaledwie 0,3 proc. planu rocznego. Planowane przez resort finansów ograniczenie emisji obligacji ustabilizuje ceny już wyemitowanych papierów. Wpłynie to pozytywnie na wyniki funduszy obligacyjnych.

Polskie obligacje skarbowe cieszą się dużym popytem ze strony inwestorów zagranicznych, dzięki czemu ich ceny rosną. Obligacjom sprzyja wzrost gospodarczy, stabilna inflacja oraz dobra sytuacja budżetowa Polski. Pomimo globalnych ryzyk, w nadchodzących miesiącach aktywnie zarządzane fundusze obligacyjne będą w stanie wypracowywać zyski, wykorzystując do tego okresy lepszej koniunktury.

W listopadzie nabywcy indywidualni zakupili papiery o łącznej wartości 318 mln zł. Łączna sprzedaż od początku roku wyniosła 4,3 mld zł. Wzrosło zainteresowanie obligacjami rodzinnymi, ale ich sprzedaż jest nadal niewielka.

Po kilkunastu miesiącach oferty, w której oprocentowanie oszczędnościowych obligacji Skarbu Państwa ani drgnęło w górę, grudzień będzie pierwszym, w którym fiskus postanowił uatrakcyjnić warunki oszczędzającym w tej formie.

W październiku nabywcy indywidualni zakupili papiery o łącznej wartości 870 mln zł. Łączna sprzedaż po 10 miesiącach br. przekroczyła 4 mld zł, co oznacza, że tegoroczna sprzedaż będzie najwyższa od 2008 r. W dalszym ciągu nabywców znajdują przede wszystkim obligacje dwuletnie. Na zakup obligacji rodzinnych przeznaczonych zostało 783 tys. złotych otrzymanych w ramach programu Rodzina 500+.

Listopad jest drugim miesiącem oferowania nowego rodzaju obligacji przeznaczonych dla beneficjentów programu „Rodzina 500+”. Obligacje rodzinne 6-letnie (ROS) i 12-letnie (ROD) oprocentowane są odpowiednio 2,60 proc. i 3,00 proc. w pierwszym roku oszczędzania.

Rentowność polskich 10-letnich obligacji skarbowych rośnie – z krótkimi przerwami – od połowy maja. Czym jest spowodowany sukcesywny spadek cen polskiego długu? Na przestrzeni ostatnich miesięcy rynek polskich obligacji skarbowych znacząco się zmienił. Pod względem jakościowym najważniejsza jest zmiana struktury posiadaczy polskich papierów rządowych. Udział banków w strukturze finansowania polskiego długu znacząco wzrósł, podczas gdy udział inwestorów zagranicznych spadł. Co wywołało te zmiany?

Przyjęta przez Sejm wersja ustawy o podatku bankowym jest korzystniejsza dla budżetu państwa od jej poprzedniego wariantu – przede wszystkim z powodu wyłączenia z podstawy opodatkowania obligacji skarbowych posiadanych przez banki. Ta zmiana spowoduje, że obligacje skarbowe staną się bardzo atrakcyjną klasą aktywów dla banków – dla Skarbu Państwa oznacza to niższy koszt obsługi długu w 2016 r, bo spadną rentowności (wzrosną ceny) obligacji skarbowych.

Nowe stawki minimalnego wynagrodzenia za pracę na etacie, zleceniu czy umowie o dzieło, podobnie jak minimalna stawka godzinowa, są już obowiązującym prawem, opublikowanym w dzienniku Ustaw. Minimalne wynagrodzenie za pracę zaś dotyczy nie tylko osób o najniższych zarobkach - z umowy o pracę czy umów rozliczanych według stawek godzinowych. Wysokość minimalnego wynagrodzenia jest swego rodzaju parametrem, od którego ustalana jest wysokość różnych świadczeń - na plus (premii, nagród, bonusów) lub na minus (kary za wykroczenia). Wszystkie rosną od 1 stycznia 2021 r., podobnie jak minimalne stawki płac i godzinowa o 7,7 proc.